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閔路浩:小貸公司的三條轉型之路

發布日期:2015-11-30 【點擊4523次】

類銀行的模式受經濟周期的影響非常明顯,類銀行模式的小貸公司壞賬率,是小額信貸模式的45倍,可高達15%;一些做的相對較好的小額信貸公司,壞賬率也在3%-6%這一區間。

“微貸模式是未來小貸公司的發展方向之一。”閔路浩說道,他認為小貸公司未來首先要有差異化,不能跟銀行做同質化的經營。

而在調研的過程中,閔路浩還發現,“便宜錢”,即銀行的錢在逐漸退出小貸行業。因為小貸公司目前缺乏全國統一的商業評級,銀行認為小貸公司不夠透明。隨著小貸公司壞賬漸漸增多,銀行資金也在慢慢往回撤。

銀監會23號文規定,小貸公司最多只能向兩家銀行業金融機構融入資金。且融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。這意味著,如果銀行資金退出小貸公司,而小貸公司又找不到其他代替來源的話,其業務開展將會受到很大限制。

除了壞賬率和資本金問題,小貸公司不得不面對的一個現實是:隨著互聯網金融的快速發展,他們的原有市場已經在被P2P等新金融業態慢慢蠶食,甚至連傳統銀行也參與其中。

閔路浩稱,雖然傳統銀行,尤其是城商行業務的不斷下沉,給小貸公司帶來一定沖擊。但真正沖擊最大的還是P2P,在搶走小貸公司一部分客戶的同時,P2P也在爭奪好的資產。

除此之外,還有銀監會批準的消費金融公司和貸款公司、信用社、農村商業銀行等機構,“這些都給小貸公司構成了很大的競爭壓力。”他說。

在小貸行業面臨“內外交困”的背景下,小貸協會的成立頗有“恰逢其時”的意味。今年年初,銀監會機構進行大調整,新設普惠金融部承擔起小貸、融資擔保、P2P網貸等非持牌機構的監管工作。

小貸協會即普惠金融部的下屬協會,閔路浩任首任會長。據介紹,目前加入協會的小貸公司成員已超過300家,由各省的金融辦按照一定比例推薦。

三條轉型之路

如前所述,閔路浩認為,小貸公司未來的出路之一,是做小額信貸。具體可以分為很多種類,比如做消費信貸,連消費金融公司不能做的房貸和車貸業務,小貸公司也可以覆蓋;另外,依托小貸公司股東的上下游產業,做供應鏈金融一類;

此外,從類別來分,信用貸款也是小貸公司的出路之一。在閔路浩看來,小貸公司的客戶如果有很好的抵押物,他肯定會找銀行;此外,抵押物變現也非常困難例如房產抵押品變現,至少需要兩到三年,稅收和訴訟成本加起來可能占到20%-40%。“好像最安全的模式,在實踐當中,可能并不安全。”他說。

當前,做信用貸款的最基礎的條件是征信。閔路浩介紹稱,目前只有5%的小貸公司接入了央行征信系統。此外,風控技術、IT系統、合格的專業團隊缺一不可。

從機構的角度來分析,第三種出路是向東方資產這種集團化運作的模式轉型,或者在上面成立金融控股公司。據悉,東方資產旗下的東方邦信融通控股公司,全資擁有24家小貸公司,為中國最大的小貸集團。

此外,在閔路浩看來,未來擁抱互聯網、鋪設網點也是小貸公司發展的可行性路徑。

設立產業基金

作為小貸行業級別最高的行業自律組織,小貸協會在調研行業的基礎上,開展了4項研究課題。

閔路浩介紹稱,第一個課題是融資,即上文提到的資本金問題,這是整個小貸行業抱怨了很多年的問題,即使個別省份將融資余額比例放寬到100%了,但據他們統計的數據,行業外部融資的比例僅為13%。因此目前正在研究如何有效解決融資的問題。

 

第二是稅賦問題,當前小貸公司的稅賦成本較高,因為尚未被定性為金融機構,它比一般的商業企業所得稅高20%。“這也是小貸公司爭取了很多年,仍沒有爭取到的待遇。”

第三是行業經營模式的研究,類銀行模式、小額信貸模式,以及下面的細分模式,究竟哪些適合中國小貸公司,仍沒有定論,需要去研究。

第四,閔路浩透露,他們在構想一個小貸行業的產業基金,來解決資本金的問題。“一方面,便宜錢很多,另一方面,小貸公司需要便宜錢卻拿不到,我們要打通這其中的瓶頸。”他說。

據介紹,小貸協會目前在跟國內的一些大型金融機合作,來設計特殊的交易架構,包括優先劣后的結構、母子基金的結構、股和債的比例等等。“一定要有好的架構,足夠覆蓋它的壞賬,劣后的資金要有足夠的配比。”他強調稱。

而設立這一產業基金的前提,首先要找到好的小貸公司參與進來。閔路浩坦言,根據他們前期的調研,好的小貸公司并不多。

目前小貸行業還沒有一部正式的法規。閔路浩透露,《小貸公司管理辦法》在征求各方意見后基本達成共識,但正式推出尚無時間表。

對于監管政策,他的建議是取消小貸公司融資比例的限制,交由市場來決定;此外,小貸公司的資金運用方面可以放寬一點,比如投資業務、票據業務都可以向小貸公司開放。

“小貸公司業務范圍,可以采取負面清單的模式,有利于小貸公司的創新。”他說。


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